抛售英伟达、减仓Mag 7，美国对冲基金“显著调仓”

　　华尔街见闻

　　对冲基金正在从热门科技股中撤退，甚至包括英伟达，目前Mag7仅占对冲基金平均投资组合的13%。

　　科技“七巨头”不再主导美股，对冲基金也与其渐行渐远。

　　过去一年中，对冲基金对科技“七巨头”（Mag7）的投资热情极高，但近期许多大型投资者开始减少对这些科技股的敞口。

　　高盛统计了数百家美国对冲基金的13F 文件，这些基金的总股票头寸达到了2.8万亿美元。高盛发现，许多热门股票的轮换幅度虽小但引人注目，对冲基金正在从热门科技股中撤退，甚至包括英伟达。

　　目前Mag7仅占对冲基金平均投资组合的13%，高盛衡量对冲基金拥挤度的指标，行业投资组合的相似度略有下降。

　　传奇投资者德鲁肯米勒就是这一趋势的典型代表，他的家族理财室现在已经清算了几乎全部的英伟达头寸，并在第二季度削减了微软的头寸。

　　这一行为反映了一个更广泛的趋势：持有Mag7之一作为其前十大头寸的对冲基金数量普遍下降。唯一的例外是苹果，高盛追踪的693 家对冲基金中有43家对冲基金将其作为其十大头寸之一，高于第一季度末的30家。

　　在对冲基金持有这些股票的绝对数量上，趋势也类似。

　　第二季度，更多的对冲基金将苹果和亚马逊纳入其投资组合，而台积电也从从对英伟达的担忧中受益。但除此之外，整体情况是大型科技股的持仓普遍减少。

　　此外，高盛的分析师指出，他们的对冲基金密度指标——基金前十大头寸与整体投资组合的权重比较已达到72%，创下新纪录。

　　但值得注意的是，对冲基金行业的分散程度很小，拥挤程度有所下降但仍处于高位，每个基金都变得更加集中，这显然会加剧冲击，并传导至不同的股票。

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